成都鋼材價格聯盟

贏家日報20180301

東方證券財富管理 2020-04-29 13:40:05



贏家視點

1.????資金流向:

2. ??策略:周三,市場延續分化走勢,上證指數下跌0.99%,報收3259.41點;深成指上漲0.20%,報收10828.73點;創業板指上揚0.58%,報收1753.63點。兩市合計成交4248.74億元,滬股通凈流出6.00億元,深股通凈流入2.45億元。

盤面上,受環保部制定藍天保衛戰三年計劃影響,環保板塊保持活躍;船舶制造、全息技術、鋼鐵、有色金屬板塊漲幅居前。

消息面上,2月官方制造業PMI為50.3,比上月回落1.0個百分點,不及市場預期。此外,鮑威爾首秀釋放偏鷹信號,美股又現調整波及A股市場。隨著年報披露進入高峰期,藍籌股的業績“地雷”開始暴露,拖累大盤繼續調整;創業板三連陽之后反彈動能有所減弱,考慮到其業績估值匹配度依舊不高,短線不宜盲目追漲。

我們維持市場在結構性行情中迎接“兩會”的觀點,建議投資者控制倉位,逢低關注政策大力扶持的環保、先進制造、鄉村振興,以及雄安、粵港自貿板塊的滯漲績優股。


??要聞梳理


1.?中國央行28日不進行公開市場操作,當日無逆回購到期。

2. 截至2月27日,69家上市公司發布2017年年報。其中,QFII現身六家公司,新進天業通聯、利爾化學、景嘉微,增持*ST華菱、江化微,*ST東海A按兵不動;社保基金現身10家公司,新進南山鋁業、江南高纖、方大特鋼,加倉牧原股份、長春高新,減持勝宏科技、五礦發展、峨眉山A,對藍帆醫療、南鋼股份持股未變。

3. 統計局公布的《2017年國民經濟和社會發展統計公報》顯示,2017年,全國0-14歲人口占總人口的比重從16.6%提升到16.8%。同時,15-59歲勞動年齡人口連續六年下降,去年全年減少600萬人。

4. 國臺辦印發《關于促進兩岸經濟文化交流合作的若干措施》,將積極促進在投資和經濟合作領域加快給予臺資企業與大陸企業同等待遇。其中,臺資企業可通過合資合作、并購重組等方式參與國企混改。

5. 2018年,山西省國資委將加快完成燃氣集團、高端現代煤化工專業公司、水務投資集團、神農集團專業化重組,啟動焦化、煤機裝備、電力等領域企業重組。集團層面繼續推進建投集團、汾酒集團混改,在各集團選擇5家左右企業推進混改,穩步推進員工持股試點。

6. 北京至雄安新區城際鐵路2月28日正式開工建設。該鐵路起自京九鐵路李營站,經北京大興區、北京新機場、霸州市,終至雄安新區,正線全長92.4公里,共設5座車站,總投資約335.3億元。

7. 發改委組織召開煤電油氣運保障工作部際協調機制全體成員會議,要求確保進口管道氣穩定供氣及LNG進口,加快建設多元化供氣體系和格局。必要時實施“壓非保民”措施,確保民生用氣需求。

??東方研究

?軍工行業

一、從累計訂單及增速看,C919大型客機、ARJ21新支線飛機國內外訂單總數分別達815架和453架。C919和ARJ21訂單在近半年內分別增長12%和5%。二、從研制與使用進度看,商飛公司稱2021年將努力交付首架C919單通道客機,快于ARJ21的歷史進度。三、從相關型號發展看,2017年2月“鯤龍”AG600成功首飛,我國大飛機“譜系”漸漸完整。

中國民機市場需求龐大,國內產業相對落后,歐美企業占據大部分市場。以C919供應商為例,商飛公司定下原則:凡是與中國企業建立合資公司的優先采用。在商飛牽線搭橋下,多家設備供應商與國內企業組建了16家合資企業,涵蓋航電、飛控、起落架等機載系統。整機方面,中國已和俄羅斯合作,中俄聯合遠程寬體客機CR929預計在2025年完成首飛。

據《中國制造2025》,未來十年國內僅干、支線客機所配套的機載設備與系統產值規模就將達8000億人民幣。國內外各類在研、在產、在役的飛機、直升機型號對航空機載設備與系統及配套需求強烈。《中國制造2025》也規劃了航空機載設備與系統及配套產業。C919和ARJ21的訂單增長,將帶動整個大飛機產業鏈發展,建議關注相關產品龍頭標的。

風險提示:大飛機研制進度不及預期。


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